الذهب هو أحد المعادن الثمينة ومعروف منذ التاريخ بأهميته، مثبت بشكل تاريخي أنه الأصل المالي الأكثر ثباتًا وصمودًا في أوقات الركود الاقتصادي، والملاذ الآمن للتحوط ضد التقلبات والمخاطر المحتملة.
وتكمن أهمية معدن الذهب بالنسبة للاقتصاد في قدرته على الحفاظ على قيمته ومقاومته الكبيرة للتغييرات والتقلبات الهائلة في أسواق المال، من هنا بالتحديد قد اكتسب تسمية الملاذ الآمن؛ إذ تعوّدَ الملايين طوال عقود طويلة على الاحتفاظ بأموالهم على صورة سبائك ذهبية أو مصوغات ذهبية من أجل الحفاظ على قيمتها، كما أن الذهب لا يعتبر ملاذًا آمنًا بالنسبة للأفراد فحسب، بل بالنسبة للشعوب والدول في مختلف أنحاء العالم.
إطلاق الصندوق في هذا التوقيت أمر في غاية الأهمية ليتيح لجموع المستثمرين الذين يقومون بعمليات شراء كميات من الذهب فيمكنهم شراء وثائق الصندوق المغطاة بكميات من الذهب المخزن لدى الشركات المرخص لها بذلك و المؤمن عليه بوثائق تأمين جماعية من شركات تأمين، ما يمثل أماناً للمستثمرين في هذا المجال ، ويجدر الاشارة الي أن معدلات شراء المصريين من السبائك والجنيهات الذهبية تضاعفت على أساس سنوي بحجم بلغ 7 أطنان في الربع الأول من عام 2023؛ لتحتل مصر بذلك المرتبة الخامسة عالمياً في الطلب عليهما ” وفقا واحصائيات مجلس الذهب العالمي”.
تعريف الصندوق المخصص للاستثمار في معدن الذهب
- الأول من نوعه في السوق المحلية، يتم إطلاقه عبر شراكة بين شركتي “إيفولف القابضة” و “أزيموت مصر” وهو يتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية، ويسمح الصندوق للمؤسسات والأفراد بالاستثمار في منتج الذهب دون شراء الذهب العيني نفسه، ويُتيح عملية الاستثمار بأسعار تبدأ من 10 جنيهات للوثيقة الواحدة.
- هذا ويتوافر 10 جهات لتلقي الاكتتاب وطلبات الشراء والاسترداد، هي: أزيموت مصر، وعربية أونلاين، ومباشر، والمصرية لخدمات الاستثمار، وثاندر، والأهلي فاروس، وجلوبال إنفيست، وأسطول، ونعيم القابضة، وثري واي.
أبرز المعلومات عن الصندوق:
- بداية تلقي الاكتتاب في وثائق الصندوق (Az – gold) بداية من يوم 21 مايو 2023.
- سعر وثيقة الصندوق 10 جم، وذلك بحد أدنى عشر وثائق.
- لا توجد عمولة على شراء وثيقة صندوق الذهب، لكن يتم احتساب مصاريف بنسبة 4.9% من قيمة العملية في حالة البيع تتناقص مع الاحتفاظ بقيمة الاستثمار وتستهلك على ثلاث سنوات.
- لا يوجد عائد للوثيقة إنما طريقتين للاسترداد: عينية بحد أدنى 50 جراما، أو نقدية.
- استرداد الوثيقة يكون خلال يومي عمل الإثنين والخميس، ويكون تلقي الأوامر حتى الساعة 12 ظهرا.
- تخصص أموال الصندوق لشراء سبائك ذهب مطابقة للمعايير الدولية من عيار 24.
- لا يتم فرض ضرائب على صندوق الاستثمار في الذهب.
- ضمان الاستثمار بما يتوافق مع احكام الشريعة الإسلامية.
هذا وقد اصدرت هيئة الرقابة المالية، عدة قرارات تنظيمية، تنطوي على ضوابط نوضحها فيما يلي: –
1- تعامل صناديق الاستثمار في المعادن كإحدى القيم المالية المنقولة.
2- قيد وشطب مقدمي خدمات حفظ المعادن كإحدى القيم المالية المنقولة بسجل الهيئة،
3- القيد والشطب بسجل الهيئة للجهات التي يجب على صناديق الاستثمار التعامل معها في شراء وبيع المعادن.
أهداف الضوابط الصادرة من هيئة الرقابة المالية
1- إتاحة الفرصة لكافة أنواع المستثمرين الراغبين في الاستثمار بالمعدن الأصفر، والتداول (بيع وشراء إلكترونيًا)، وتجنب مخاطر التعرض لغش الذهب أو سرقته، وسهولة تسييل الاستثمارات في أي وقت سواء نقديًا أو ذهب حسب رغبة المستثمر.
2- تنويع الخيارات الاستثمارية والادخارية لتلبية الاحتياجات المتنوعة لجميع فئات المستثمرين، وذلك بما يسهم في تحسين مستويات الشمول المالي.
3- استحداث إنشاء سجلات بالهيئة لقيد مقدمي خدمات حفظ المعادن وكذلك الجهات المعنية بمباشرة مهام بيعها وشراءها مع وضع ضوابط واشتراطات لانضمامهم للسجل.
4- ضمان سلامة ودقة المعاملات والتأكد من ملاءة هذه الكيانات المالية والفنية لمزاولة هذا النشاط.
5- رفع وعى المستثمرين بطبيعة الاستثمار في صناديق الذهب، حيث إن المستثمر لا يمتلك الذهب، بل وثائق ترتبط قيمتها بقيمة الذهب في السوق، فضلا عن ان العوائد تنتج نظرا لتغير أسعار الذهب وتعطي في شكل وثائق مجانية بناء على العائد المحقق، وليست نقدية الا في حالات الاسترداد.
الإيجابيات التي تنطوي عليها التوجهات للاستثمار في الذهب
1- يحمي الصندوق المستثمرين من التعرض للغش أثناء شراء الذهب، أو سرقته خلال تخزينه؛ لأنه سيتولى إيداع الذهب لدى مقدمي خدمات حفظ المعادن.
2- تحقيق مكاسب مرتفعة للمستثمرين، إضافة إلى إتاحة سهولة تسييل مدخراته من خلال التنازل عن الوثيقة واسترداد قيمتها نقدي أو ذهب بشرط أن تكون الوثائق المملوكة له تساوي سعر الأونصة، هذا بخلاف وقف المضاربات على الذهب.
3- تجنب مخاطر التعرض لغش الذهب أو سرقته، لأنه سيتم إيداع الذهب لدى مقدمي خدمات حفظ المعادن.
4- تقليل خروج المستثمرين من مصر بهدف الاستثمار في الذهب بالخارج.
5- الكثير يتجهون إليه لحمايتهم ضد التضخم.
6- تأمينهم ضد الكوارث والأزمات
7- يعتبر استثمار بسيط في الشراء والبيع عن غيره.
8- التنويع في المحافظ الاستثمارية، وتخفيف مخاطر التركز في قطاع محدد.
التحديات التي تواجهه الاستثمار في الذهب
1- التأثر بشكل مباشر وكبير بالأوضاع الجيوسياسية.
2- لا تنتج عن الاستثمار في الذهب أي تدفقات نقدية بشكل مباشر مثل العوائد أو توزيعات الأرباح.
3- يحتمل تراجع سعر الذهب عند أي زيادة في حجم الإنتاج في المناجم.
4- التقلبات في الأسعار في مدة قصيرة.
5- يتطلب تداول معدن الذهب إلى دراسة دائمة ومتابعة دقيقة للأحداث السياسية والأوضاع الاقتصادية في العالم بشكل عام.
6- تغير سعر صرف الجنيه أمام الدولار يأتي في مقدمة العناصر المؤثرة على صناديق المعادن (أسعار معدن الذهب تتأثر بأسعار العملات)، حيث إن الصندوق مقوم بالجنيه، وهذا ما يؤثر على قيمة الوثيقة.
التوصيات
- بالإشارة الي مخاطر استمرار ارتفاع إجمالي الدين الحكومي العالمي، بات من الضروري انتهاج استراتيجية تنوع المحافظ الاستثمارية للأفراد والشركات والحكومات أيضا، وينطوي الاستثمار في الذهب علي كونه أصل آمن لحماية محافظهم الاستثمارية، نظرًا لأن الاستثمار في الذهب لا يولد أرباحًا أو فائدة، وإنما عائد نتيجة فروق الأسعار، مع العلم انه يكون على المدي المتوسط والطويل وليس قصير الاجل في الظروف الطبيعية.
- وفي ضوء بداية إطلاق اول صندوق للاستثمار في الذهب، فانه يتوجب عدم اتباع أسلوب العقود الآجلة حاليا او مستقبلا على الأقل في المدي القصير تجنبا لمخاطر المضاربة في ظل ظروف عالمية تتسم بعدم اليقين.
- هذا ويتطلب الامر زيادة التوعية للمواطنين وعقد حوارات مجتمعية للاستفادة القصوى من إيجابيات الاستثمار في الذهب وتعظيم القيمة المضافة تلك النوعية من الاستثمارات، فضلا عن ان الذهب اقتصاد قومي، وكلما زادت كمية الذهب في الدولة كلما كان مؤشر اقتصاد الدولة قويا. وبشكل عام ايجابيات الاستثمار في الذهب تفوق بكثير التحديات المصاحبة له.
